Волатильность
Волатильность — финансовый показатель, отражающий ценовые колебания актива в течение определенного периода. Это понятие используется при оценке инвестиционных рисков: даже если актив кажется выгодным, волатильность может указывать на то, что в будущем инвестор столкнется с крупными потерями.
Как правило, выделяют два типа волатильности:
- Историческая волатильность.
Показатель базируется на прошлых данных за определенный период (чаще всего год) и не учитывает будущие тенденции, макроэкономические потрясения или изменения в предпочтениях потребителей.
- Ожидаемая волатильность.
Такой показатель оценивает тоже прошлые колебания цены, но вместе с тем учитывает предполагаемые риски в будущем. Ожидаемая волатильность зависит как от исторической волатильности, так и от политической и экономической ситуации, ликвидности рынка и других факторов.
Чаще всего трейдеров интересуют краткосрочные и среднесрочные изменения цены актива, поскольку ожидаемую волатильность можно прогнозировать по интуитивно понятным факторам.
Например, на акции могут влиять квартальные отчеты, презентации новых продуктов, сокращения штата или перестановки в топ-менеджменте. На динамику сырьевых рынков влияют, в частности, сообщения об изменении добычи, а на поведение валютных рынков – изменения процентных ставок центробанков.
